1792년 매사추세츠 주지사 존 핸콕의 인가로 보스턴에서 Union Bank가 문을 열었다(Wikipedia). 1924년 미국 최초의 뮤추얼 펀드 Massachusetts Investors Trust의 수탁 은행이 되며 투자 서비스로 방향을 틀었고, 1975년 취임한 윌리엄 에저리 CEO는 상업 은행업에서 철수해 기관 투자와 증권 처리에 집중했다.
1993년 미국 최초의 상장지수펀드 SPDR S&P 500 Trust ETF를 내놨다. 2003년 도이체방크의 글로벌 증권 서비스 부문을 15억 달러에 인수했고, 2008년 금융위기 때 TARP 자금 20억 달러를 받았다가 이듬해 조기 상환했다. 2010년 서브프라임 모기지 투자 관련 투자자 오도 혐의로 SEC에 6억 6천3백만 달러를 냈고, 2016년에는 외환 거래 수수료 문제로 SEC에 3억 8천2백만 달러, 집단소송에 3억 달러를 지급했다.
2018년 Charles River Development를 26억 달러에 인수해 2019년 State Street Alpha를 내놨다. 2021년 Brown Brothers Harriman 투자 서비스 인수를 35억 달러에 발표하고 State Street Digital을 출범시켰으며, 2025년 미즈호의 일본 외 수탁 사업을 인수했다. 2026년 2분기에는 매출이 17.4%, 순이익이 68% 늘었다(Stock Titan).