1912년 Byron L. Smith와 발명가들이 시카고에서 금속 절삭 공구 회사로 Illinois Tool Works를 세웠다(FundingUniverse). 1923년 트위스트 톱니 잠금 와셔 Shakeproof를 내놓고 Shakeproof Screw and Nut Lock Company를 인수하며 산업용 패스너 시장에 들어갔고, 대공황 기간에도 매년 수익을 냈다. 1955년 Fastex 사업부로 플라스틱 부품에, 1962년 Hi-Cone 캔 캐리어로 포장 산업에 진출했다.
1973년 뉴욕 증권거래소에 상장했고, 1986년 Signode Packaging Systems 인수를 시작으로 1988년부터 1990년까지 32개 기업을 사들이며 규모를 두 배로 키웠다. 1999년에는 Premark International을 34억 달러에 인수해 상업용 식품 장비와 라미네이트로 넓혔다.
2000년 브라질로의 불법 화학물질 수출로 미 상무부에서 14만 2천 달러의 민사 벌금을 받았고, 2006년 특허 끼워팔기 반독점 소송에서 대법원이 시장 지배력 추정을 부인하는 판결을 내렸다. 2012년 FTC는 Graco의 ITW Finishing 인수를 액체 마감 장비 사업 분리를 조건으로 승인했다. 2016년 ZF TRW 패스너 사업을 4억 5천만 달러에 인수했다.