1906년 American Gas & Electric(AG&E)이 흩어진 소규모 전력회사를 묶으며 출발했다(FundingUniverse). 1917년에는 탄광 옆에 지어 장거리 고전압 송전을 가능하게 한 Windsor Plant를 가동했다(AEP.com). 1935년 공익사업지주회사법으로 대서양 시티 일렉트릭 등 비인접 회사를 팔아야 했고, 1958년 사명을 American Electric Power로 바꿨다(FundingUniverse).
1982년 경기 침체로 산업 판매가 18% 줄어 실적이 급락했고, 1986년 버지니아에서 미시간까지 2,022마일 765,000볼트 송전망이 19년 만에 완공됐다(FundingUniverse). 2000년 Central and South West를 인수해 고객 180만 명을 더했다. 2007년 법무부·EPA와 합의해 배출 저감에 46억 달러 이상을 투자하고 1,500만 달러 벌금을 냈다(SourceWatch).
2023년 Julie A. Sloat가 CEO에 올랐으나 2024년 이사회 결정으로 1년여 만에 물러났다(Utility Dive). 2025년 KKR·PSP에 오하이오·인디애나 미시간 송전 자회사 지분 19.9%를 28.2억 달러에 팔았고(PR Newswire), 2026년에는 5년간 780억 달러 규모 자본 투자 계획을 내놨다(MarketBeat).