NVDA 매출+85%MSFT Azure+43%AMZN AWS+37%AAPL 매출+16.4%META EPS-14.4% 미스TSMC 순이익+77.4%GOOGL 클라우드+82%MU 매출+346%ORCL RPO+363%BTC$63,610ETH$1,860MSFT 발표 후+8.0%META 발표 후-9.6%AMZN 발표 후+9.6%NVDA 매출+85%MSFT Azure+43%AMZN AWS+37%AAPL 매출+16.4%META EPS-14.4% 미스TSMC 순이익+77.4%GOOGL 클라우드+82%MU 매출+346%ORCL RPO+363%BTC$63,610ETH$1,860MSFT 발표 후+8.0%META 발표 후-9.6%AMZN 발표 후+9.6%
NVDA 매출+85%MSFT Azure+43%AMZN AWS+37%AAPL 매출+16.4%META EPS-14.4% 미스TSMC 순이익+77.4%GOOGL 클라우드+82%MU 매출+346%ORCL RPO+363%BTC$63,610ETH$1,860MSFT 발표 후+8.0%META 발표 후-9.6%AMZN 발표 후+9.6%
세계 시가총액 TOP 30
2026.8.4 기준 · 비트코인 포함 · ≈ 추정치
16
일라이 릴리LLY
소비·헬스
≈$9,500억
18
SK하이닉스000660
AI·반도체
≈$8,000억
24
삼성전자005930
AI·반도체
≈$5,200억
25
ASMLASML
AI·반도체
≈$4,800억
26
코스트코COST
소비·헬스
≈$4,700억
27
존슨앤드존슨JNJ
소비·헬스
≈$4,600억
30
AMDAMD
AI·반도체
≈$4,000억
₿ 비트코인 시총 $1.28조 — 기업과 나란히 세우면 세계 9위권. SpaceX는 2026년 6월 비상장사 최초로 $1조 클럽에 합류. 종목을 누르면 딥다이브로 이동. 실시간 랭킹은
기업가치 TOP 10에서.
어닝 스코어보드
이번 시즌 EPS 서프라이즈(컨센서스 대비)와 발표 직후 주가 반응
상회 / 상승 하회 / 하락
메타는 매출 비트에도 법률비용 $24억·구조조정 비용으로 EPS 미스, 주가 -9.6%. 아마존은 capex 상향에도 AWS +37% 가속으로 +9.6% — "AI 투자 = 악재" 공식이 깨진 시즌.
종목 비교
최대 3종목 — 클릭해서 교체 (가장 오래된 선택이 빠짐)
NVDA
엔비디아
발표 전 · 5.20
분기 매출
$816억
+85% YoY · 사상 최대
10년 주가
×264
$0.80 → $210.96
다음 발표
8.26 · D-21
FY2027 Q2 · 가이던스 $91.0B ±2%
AAPL
애플
발표 후 -3.5%
분기 매출
$1,094억
+16.4% YoY · 역대 최고 6월 분기
다음 발표
10.29 · D-85
FY2026 Q4 · 신형 iPhone 첫 반영
MSFT
마이크로소프트
발표 후 +8%
다음 발표
10.28 · D-84
FY2027 Q1 · Azure +45% cc 가이드
GOOGL
알파벳
발표 후 -3%≈
분기 매출
$1,196억
+24% YoY (역산 ≈)
다음 발표
10.27 · D-83
2026 Q3 · 클라우드 +82% 지속 여부
AMZN
아마존
발표 후 +9.6%
분기 매출
$2,006억
+20% YoY · 사상 첫 $2,000억
다음 발표
10.30 · D-86
2026 Q3 · AWS +37% 지속 여부
META
메타
발표 후 -9.6%
분기 매출
$608억
+28% YoY · 컨센 상회
다음 발표
10.28 · D-84
2026 Q3 · 가이드 $61~64B · 비용 통제
TSLA
테슬라
발표 전 · 4월
다음 발표
10.21 · D-77
2026 Q3 · 에너지 역성장 반전 여부
TSM
TSMC
발표 전 · 7.16
분기 매출
$402억
+33.7% YoY (USD)
다음 발표
10.15 · D-71
2026 Q3 · 자사 가이드 $44.6~45.8B
AVGO
브로드컴
발표 후 +5.4%≈
다음 발표
9.3 · D-29
FY2026 Q3 · AI 매출 가이드 주목
000660
SK하이닉스
발표 후 +3.2%≈
10년 주가
×34 ≈
₩4.5만 → ₩152만
다음 발표
10월 하순 · D-80±
2026 Q3 · HBM4 양산 확인
ORCL
오라클
발표 후 -8.5%
시가총액
≈$4,200억
고점 대비 -40%대
분기 매출
$192억
+21% YoY · 컨센 +0.5% 상회
다음 발표
9.9 · D-35
FY2027 Q1 · 클라우드 +58~64% 가이드 검증
MU
마이크론
발표 후 +15.7%
분기 매출
$415억
+346% YoY · 사상 최대 분기
다음 발표
9.24 · D-50
FY2026 Q4 · 가이던스 $500억 검증
시즌 하이라이트
유튜브 썸네일 · 인트로용 16:9 요약 화면 — 캡처해서 사용
2026 Q2 어닝시즌 결산 실적.LIVE
실적은 사상 최대,
시장은 현금흐름을 골랐다
capex 상향에도 AWS·Azure 가속엔 랠리 — FCF가 마른 메타만 -9.6%
일정 · 전망
다가오는 실적 발표와 증권사 컨센서스 · 2026.8 기준 · 목표주가는 추정(≈)
NEXT · 엔비디아 FY2027 Q2
8.26 발표까지
가이던스 $91.0B ±2% · 컨센 $88.5B — 중국향 매출 전량 미반영
실적 발표 캘린더
D-21 가이던스 $91.0B ±2% · 컨센 $88.5B — 중국향 미반영
D-35 RPO(수주잔고) 성장률이 관건 · 커맨드센터 →
D-50 HBM·메모리 가격 급등 수혜 확인 · 커맨드센터 →
D-71 자사 가이드 $44.6~45.8B 검증
D-84 Azure +45% cc 가이드 검증
CEO 예고 — 다음 분기 관전 포인트
“다음 분기 가이던스 $91.0B에 중국향 데이터센터 매출은 전혀 반영하지 않았다 — 승인 시 전량 업사이드.”
— 젠슨 황 · NVDA
“FY27 capex $2,550~2,600억 계획. Azure 수요가 공급을 앞선다 — 다음 분기 +45% cc 가이드.”
— 사티아 나델라 · MSFT
“Trainium에 양대 AI 랩이 수년·수기가와트 커밋 — 자체 칩 런레이트 $250억 돌파.”
— 아마존 · AMZN
“Q3 매출 $61~64B 가이드. 연간 capex $1,300~1,450억으로 상향.”
— 마크 저커버그 · META
NVDA 투자정보
시가총액
$5.1조
세계 1위 · TOP 30의 12%
12M 선행 PER
≈32배
FY27 컨센 EPS 기준
증권사 예측 — NVDA 목표주가 (≈ 추정)
현재 $210.96 · 평균 목표가 $236 · 업사이드 +11.7%
세로선 = 현재 주가 $210.96 · 8.26 FY2027 Q2 발표 전 기준
AI 인프라 레이스
하이퍼스케일러 capex 경쟁과 그 돈이 흘러가는 곳 · ≈ 추정 포함
연간 AI capex — 돈을 쓰는 쪽 (연간 가이드/계획)
마이크로소프트 FY27 계획$2,550~2,600억
5사 합계 ≈$8,600억/년 — 웬만한 국가 국방예산 규모. 그런데도 MSFT·AMZN은 "수요가 공급을 앞선다"며 추가 상향.
분기 AI 매출 — 돈을 버는 쪽 (최근 분기, $B)
NVDA 데이터센터 +92% YoY$75.2B
TSMC HPC·AI 매출의 66%$26.5B
마이크론 데이터센터 BU 합산 · 5월 분기$25.3B
SK하이닉스 메모리 ≈ HBM 1위$13.0B
브로드컴 AI 반도체 ≈ +60% YoY$8.0B
NVDA 데이터센터 한 분기($752억)가 TSMC 전체 분기 매출의 1.9배. capex의 최종 종착지가 어디인지 보여주는 그림.
이번 시즌의 교훈
capex ≠ 악재. 아마존은 capex 상향에도 AWS +37% 가속으로 +9.6%, MSFT는 FY27 $2,600억 계획에도 +8%.
단, 현금흐름이 조건. 메타는 FCF가 $85억→$7.8억으로 마르자 같은 capex 스토리에 -9.6%로 응답받았다.
공급망 전체가 수혜. TSMC 순이익 +77%, SK하이닉스 사상 최대 실적 — 메모리 가격 급등은 애플엔 원가 부담으로 역류.
크립토
2026.8.4 기준 · 글로벌 시총 ≈$2.18조
비트코인 BTC+1.6%
$63,610
시총 $1.28조 · 도미넌스 58.7%
이더리움 ETH+0.8%
$1,860
시총 $2,240억 · ATH 대비 -62%
시세: 야후 지연시세 라이브(120초 캐시) · 등락은 직전 정규장 종가 대비 · 시총·도미넌스는 2026.8.4 스냅샷
BTC 도미넌스
58.7%전체 크립토 시총 중
기업 시총과 비교하면
BTC $1.28조는 메타($1.37조) 바로 아래, 버크셔 위 — 세계 9위권. ETH $2,240억은 ATH($4,954) 대비 -62% 구간. 주식 어닝 랠리와 달리 크립토는 조정 국면.
내 포트폴리오
수량·평단을 수정하면 이 브라우저에 자동 저장(서버 전송 없음) · 현재가는 2026.8.4 참고용(≈)
평단가·수량 단위는 USD 기준(BTC·ETH 포함). 통화 토글을 누르면 표시만 ₩1,385/$로 환산합니다. SK하이닉스는 원화 종목이라 계산기에서 제외.
NVDA
엔비디아
FY2027 Q1 (2026.4.26 마감) · 5.20 발표
발표 5.20 컨센서스 상회 다음 발표 8.26 · D-21
분기 매출
$816억
+85% YoY · 사상 최대
Non-GAAP EPS
$1.87
컨센 $1.77 · +5.6% 비트
데이터센터 매출
$752억
+92% YoY · 비중 92.2%
세그먼트 믹스 ($B)
데이터센터 92.2% $75.2B
엣지 컴퓨팅(게이밍 등) 7.8% $6.4B
주가 — 10년 ×264 (분할 조정 · 분기말 ≈)
2016 $0.80 → 2026.8 $210.96
10년×264
5년×16
2023년+239%
2024년+171%
고점 대비사상 최고가권
'16
'17
'18
'19
'20
'21
'22
'23
'24
'25
'26
2018 크립토 겨울 -50%, 2022 조정 -60%를 지나 2023 AI 슈퍼사이클로 재평가 — 2025 관세 쇼크 후 재차 신고가. 궤적의 맥락은
흥망사에서.
데이터센터·AI 매출 비중 — 12년의 대전환
FY2016 데이터센터 비중
6.8%
연매출 $50억 중 $3.4억
FY2026 데이터센터 비중
89.7%
연매출 $2,159억 중 $1,937억
최신 분기 (2026.4 마감)
92.2%
분기 매출 $816억
데이터센터·AI 게이밍·기타 (게이밍, 시각화, 차량, OEM)
2014.4
2015.4
2016.4
2017.4
2018.4
2019.4
2020.4
2021.4
2022.4
2023.4
2024.4
2025.4
2026.4
가이던스 · 컨센서스 vs 실제
매출
$78.0B ±2%
$78.9B
$81.6B
상회
다음 분기 매출
$91.0B ±2%
$88.5B
—
상회
GM(조정)
75.0% ±0.5p
—
75.0%
부합
“
AI 팩토리의 구축 — 인류 역사상 최대의 인프라 확장 — 이 놀라운 속도로 가속되고 있다. 에이전틱 AI는 이미 도착해 실질적 가치를 만들며 산업 전반으로 확장 중이다.
매수 92%보유 7%매도 1%
목표가 업사이드 +12% FY2027 Q2 · 가이던스 $91.0B ±2%
하이라이트
▸분기 배당 $0.01 → $0.25로 25배 인상 + 자사주 $800억 추가 승인
▸네트워킹 매출 $148억, +199% YoY
▸가이던스에 중국향 데이터센터 매출 미반영 — 전량 업사이드
▸FY26 연매출 $2,159억 · 순이익 $1,200억
AAPL
애플
FY2026 Q3 (2026.6.27 마감) · 7.30 발표
발표 7.30 발표 후 -3.5% 다음 발표 10.29 · D-85
분기 매출
$1,094억
+16.4% YoY · 역대 최고 6월 분기
EPS
$2.02
컨센 $1.89 · +6.9% 비트
매출총이익률
50.1%
관세 환급 약 +2%p 포함
세그먼트 믹스 ($B)
iPhone 49.6% $54.3B
서비스 28.1% $30.7B
Mac 9.5% $10.3B
웨어러블·홈 7.2% $7.9B
iPad 5.7% $6.2B
주가 — 10년 ×10.4 (분할 조정 · 연말 종가 ≈)
2016 $29 → 2026.8 $301
'16
'17
'18
'19
'20
'21
'22
'23
'24
'25
'26
2018 미중분쟁, 2022 -27% 조정을 지나 서비스·아이폰 슈퍼사이클로 재평가 — 2026 신고가권. 궤적의 맥락은
흥망사에서.
서비스 매출 비중 — 하드웨어 회사의 재구성
FY2014 서비스 비중
≈9%
iTunes·앱스토어 시절
서비스 연매출
$1,100억+
단독으로 포춘 50위권
최신 분기
28.1%
$307억 · 마진 70%+
서비스 하드웨어 (iPhone·Mac·iPad·웨어러블)
2014
2016
2018
2020
2022
2024
2026
가이던스 · 컨센서스 vs 실제
매출
+14~17% YoY
$109.0B
$109.4B
상회
“
역대 최고의 6월 분기다. iPhone·Mac·서비스, 그리고 모든 지역에서 두 자릿수 성장을 이뤘다.
— 팀 쿡 — CEO로서 마지막 실적 발표 (9.1 존 터너스 취임) ·
인물 페이지 → 매수 62%보유 31%매도 7%
목표가 업사이드 ≈+5% FY2026 Q4 · 신형 iPhone 첫 반영
하이라이트
▸iPhone $542.5억 (+21.7%) — 글로벌 스마트폰 매출 점유율 49% 기록
▸서비스·중화권 미스로 시간외 -3~4%
▸메모리 가격 급등으로 Mac·iPad 공급 제약 경고
▸R&D $117억 (+32%) — AI·실리콘 투자 확대
MSFT
마이크로소프트
FY2026 Q4 (2026.6.30 마감) · 7.29 발표
발표 7.29 발표 후 +8% 다음 발표 10.28 · D-84
조정 EPS
$4.74
컨센 $4.24 · +11.8% 비트
Azure 성장률
+43%
전분기 40%에서 가속
순이익
$358억
+31% (Anthropic 평가익 $32억 포함)
세그먼트 믹스 ($B)
인텔리전트 클라우드 43.6% $39.3B
생산성·비즈니스 42.0% $37.9B
개인 컴퓨팅 14.3% $12.9B
주가 — 10년 ×6.9 (연말 종가 ≈)
2016 $62 → 2026.8 $429
'16
'17
'18
'19
'20
'21
'22
'23
'24
'25
'26
클라우드 전환 10년 — 2022 -28% 조정 후 Azure·AI로 재가속, 이번 발표 후 +8%. 궤적의 맥락은
흥망사에서.
클라우드 매출 비중 — 윈도우 회사에서 AI 클라우드로
FY2014 클라우드 비중
≈26%
서버·툴 중심
최신 분기
43.7%
$393억 · +28% YoY
인텔리전트 클라우드 오피스·윈도우·게이밍 등
2014
2016
2018
2020
2022
2024
2026
가이던스 · 컨센서스 vs 실제
Azure 성장
39~40% cc
—
43%
상회
다음 분기 Azure
+45% cc 가이드
컨센 41.4%
—
상회
“
올해 Azure 매출이 사상 처음 $1,000억을 넘었고, Microsoft 365 Copilot 유료 시트는 3,000만을 돌파했다.
매수 95%보유 5%
목표가 업사이드 ≈+14% FY2027 Q1 · Azure +45% cc 가이드
투자정보
FY27 capex
$2,550~2,600억
계획
하이라이트
▸수주잔고(RPO) $6,780억, +84%
▸분기 capex $410억 — 사상 최대
▸FY27 capex $2,550~2,600억 계획에도 주가 +8%
▸GitHub Copilot 사용자 5,000만
GOOGL
알파벳
2026 Q2 (6.30 마감) · 7월 하순 발표
발표 7월 하순 발표 후 -3%≈ 다음 발표 10.27 · D-83
분기 매출
$1,196억
+24% YoY (역산 ≈)
Gemini 앱 MAU
9.5억
API 토큰 분당 220억 처리
지분 평가익
$990억
순이익에 $771억 반영
세그먼트 믹스 (추정 ≈)
검색·광고 등 55.0% $66.0B
클라우드 21.7% $26.0B
유튜브 9.2% $11.0B
기타 14.2% $17.0B
주가 — 10년 ×9.5 (분할 조정 · 연말 종가 ≈)
2016 $39 → 2026.8 $370
'16
'17
'18
'19
'20
'21
'22
'23
'24
'25
'26
2022 광고 침체 -39% 후 Gemini·클라우드 +82%로 최고가 경신 — 시총 세계 2위 탈환. 궤적의 맥락은
흥망사에서.
비광고 매출 비중 — 광고 의존 탈피
2014 비광고 비중
≈10%
사실상 광고 단일 사업
클라우드·구독·기타 광고 (검색·유튜브)
2014
2016
2018
2020
2022
2024
2026
가이던스 · 컨센서스 vs 실제
주가 반응
—
—
하락 (capex 우려)
하회
“
놀라운 분기였다. 클라우드 매출이 82% 성장으로 가속했고, 포춘 100대 기업의 약 90%가 Gemini Enterprise를 사용한다.
매수 88%보유 12%
목표가 업사이드 ≈+9% 2026 Q3 · 클라우드 +82% 지속 여부
하이라이트
▸Gemini 3.5 Flash Cyber 공개 — 보안 수요 강세
▸6월 보통주·전환우선주 발행 (자본 조달)
▸실적 비트에도 AI capex 부담으로 주가는 하락 — 메타 급락의 전조
AMZN
아마존
2026 Q2 (6.30 마감) · 7.30 발표
발표 7.30 발표 후 +9.6% 다음 발표 10.30 · D-86
분기 매출
$2,006억
+20% YoY · 사상 첫 $2,000억
AWS 매출
$422억
+37% — 18분기 만의 최고 성장
세그먼트 믹스 ($B)
북미 57.9% $116.2B
해외 21.0% $42.2B
AWS 21.0% $42.2B
주가 — 10년 ×7.8 (분할 조정 · 연말 종가 ≈)
2016 $37 → 2026.8 $290
'16
'17
'18
'19
'20
'21
'22
'23
'24
'25
'26
2022 -50% 조정 후 AWS 재가속·비용 효율화로 회복 — 이번 발표 후 +9.6%. 궤적의 맥락은
흥망사에서.
AWS 매출 비중 — 이커머스의 이익 엔진
최신 분기
21.0%
매출 21%로 영업이익 과반
AWS 커머스 (북미·해외)
2014
2016
2018
2020
2022
2024
2026
“
Trainium에 세계 양대 AI 랩(Anthropic·OpenAI)이 수년·수기가와트 규모로 커밋했다. 자체 칩 사업은 연 런레이트 $250억을 넘겼다.
— 2026 Q2 실적 발표문 중
매수 96%보유 4%
목표가 업사이드 ≈+15% 2026 Q3 · AWS +37% 지속 여부
투자정보
자체 칩 런레이트
$250억+
Trainium 등
하이라이트
▸순이익에 Anthropic 지분 평가익 $534억 포함
▸Graviton5 GA — 가격 대비 성능 +25%
▸capex 추가 상향에도 주가 +9.6% — 시장이 AWS 가속에 베팅
▸TTM 영업현금흐름 $1,614억 (+33%)
TSLA
테슬라
2026 Q1 (3.31 마감) · 4월 발표
발표 4월 컨센서스 상회 다음 발표 10.21 · D-77
GAAP 순이익
$4.8억
EPS $0.13 · Non-GAAP $0.41
세그먼트 믹스 ($B)
자동차 72.5% $16.2B
서비스·기타 16.7% $3.8B
에너지 10.8% $2.4B
주가 — 10년 ×24 (분할 조정 · 연말 종가 ≈)
2016 $14 → 2026.8 $337
10년×24
2020년+743%
고점 대비≈-17%
'16
'17
'18
'19
'20
'21
'22
'23
'24
'25
'26
2020 S&P 편입 랠리 +743% — 이후 고점·저점을 오가는 고변동성 구간 지속. 궤적의 맥락은
흥망사에서.
비자동차 매출 비중 — 에너지·서비스의 부상
2014 비자동차 비중
≈3%
사실상 자동차 단일
에너지·서비스 자동차
2014
2016
2018
2020
2022
2024
2026
매수 35%보유 40%매도 25%
목표가 업사이드 ≈-8% 2026 Q3 · 에너지 역성장 반전 여부
하이라이트
▸총마진 21.1% — 2022년 이후 최고 수준 회복
▸에너지 사업 역성장 -12% — IRA 크레딧 축소 영향
▸현금성 자산 $447억
▸서비스(수퍼차저·FSD 구독 등) +42%가 성장 견인
TSM
TSMC
2026 Q2 (6.30 마감) · 7.16 발표
발표 7.16 컨센서스 상회 다음 발표 10.15 · D-71
분기 매출
$402억
+33.7% YoY (USD)
순이익
NT$7,066억
+77.4% — 5분기 연속 신기록
플랫폼별 매출 비중 (%)
HPC·AI 66.0%
스마트폰 22.0%
IoT 5.0%
기타 7.0%
주가 — 10년 ×13 (ADR · 연말 종가 ≈)
2016 $29 → 2026.8 $376
'16
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'25
'26
선단공정 사실상 독점 — 2024 +90% 재평가 후 AI 파운드리 슈퍼사이클 진행 중. 궤적의 맥락은
흥망사에서.
HPC·AI 플랫폼 비중 — 스마트폰에서 AI로
2014 HPC 비중
≈25%
모바일 파운드리 시대
HPC·AI 스마트폰·IoT·기타
2014
2016
2018
2020
2022
2024
2026
가이던스 · 컨센서스 vs 실제
매출
자사 $39.0~40.2B
NT$1.264조
$40.2B 상단
상회
순이익
—
NT$6,326억
NT$7,066억
상회
Q3 매출 가이드
$44.6~45.8B
—
—
상회
“
3분기는 2나노의 가파른 램프업을 포함한 선단공정에 대한 강한 수요가 실적을 뒷받침할 것이다.
— 웬델 황, CFO
매수 90%보유 10%
목표가 업사이드 ≈+16% 2026 Q3 · 자사 가이드 $44.6~45.8B
하이라이트
▸애리조나 추가 투자 $1,000억 — 누적 $2,650억
▸연간 capex 가이던스 $600~640억으로 상향
▸3nm 30% + 5nm 33% + 2nm 3% — 선단공정이 전체의 77%
▸연간 성장 전망 +40% 이상으로 2차 상향
AVGO
브로드컴
FY2026 Q2 (5.3 마감) · 6.11 발표 · 일부 ≈
발표 6.11 발표 후 +5.4%≈ 다음 발표 9.3 · D-29
AI 반도체 매출
$80억
≈ +60% YoY — 성장 엔진
조정 EBITDA 마진
67%
≈ 인프라 SW 기여
세그먼트 믹스 ($B ≈)
AI 반도체 42.1% $8.0B
비AI 반도체 22.1% $4.2B
인프라 SW(VMware 등) 35.8% $6.8B
주가 — 10년 ×23 (분할 조정 · 연말 종가 ≈)
2016 $17 → 2026.8 $393
'16
'17
'18
'19
'20
'21
'22
'23
'24
'25
'26
인수합병으로 키운 10년 — VMware 통합과 커스텀 AI 칩(XPU)으로 ×23. 궤적의 맥락은
흥망사에서.
AI 반도체 매출 비중 — 커스텀 칩(XPU)의 폭발
AI 매출 성장
≈+60%
YoY · 하이퍼스케일러 XPU
AI 반도체 비AI 반도체·인프라 SW
2014
2016
2018
2020
2022
2024
2026
가이던스 · 컨센서스 vs 실제
매출
≈$18.9B
≈$18.7B
≈$19.0B
상회
AI 반도체
≈$79억 가이드
—
≈$80억
상회
다음 분기 AI
추가 가속 가이드
—
—
상회
“
커스텀 AI 가속기(XPU) 수요가 하이퍼스케일러 전반에서 계속 강해지고 있다 — AI 매출 성장은 내년까지 이어질 것.
— 혹 탄, CEO (요지 ≈)
매수 86%보유 14%
목표가 업사이드 ≈+11% FY2026 Q3 · AI 매출 가이드 주목
하이라이트
▸커스텀 ASIC — 대형 고객 다수와 수주 확대
▸VMware 통합 후 인프라 SW 마진 개선
▸9.3 FY2026 Q3 발표 예정
000660
SK하이닉스
2026 Q2 (6.30 마감) · 7월 하순 발표 · ≈
발표 7월 하순 발표 후 +3.2%≈ 다음 발표 10월 하순 · D-80±
HBM 매출 비중
42%
≈ DRAM 내 절반 수준
매출 믹스 (% ≈)
HBM 42.0%
일반 DRAM 38.0%
NAND 20.0%
주가 — 10년 ×34 ≈ (연말 종가 · 만원 ≈)
2016 ₩4.5만 → 2026.8 ₩152만
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'26
HBM 슈퍼사이클 — 메모리 가격 급등으로 1년 새 ×2.6, 삼성전자 시총 추월 (≈). 궤적의 맥락은
흥망사에서.
HBM 매출 비중 — 범용 메모리에서 AI 메모리로
HBM 일반 DRAM·NAND
2014
2016
2018
2020
2022
2024
2026
“
HBM4 양산 준비는 계획대로다. AI 메모리 수요는 공급을 계속 앞서고 있다.
— 실적 콘퍼런스콜 요지 (≈)
매수 93%보유 7%
목표가 업사이드 ≈+20% 2026 Q3 · HBM4 양산 확인
하이라이트
▸시총 $8,000억 — 세계 18위권, 삼성전자 추월 구간
▸HBM 시장 점유율 1위 유지
▸애플·엔비디아 공급망 동시 수혜
▸메모리 가격 급등 — 애플이 공급 제약 언급한 그 반대편 수혜자
ORCL
오라클
FY2026 Q4 (2026.5.31 마감) · 6.10 발표
발표 6.10 발표 후 -8.5% 다음 발표 9.9 · D-35
분기 매출
$192억
+21% YoY · 컨센 +0.5% 상회
클라우드 매출
$99억
IaaS+SaaS +47% — OCI는 +93%
Non-GAAP EPS
$2.11
컨센 $1.96 · +7.7% 비트
수주잔고 RPO
$6,380억
+363% YoY · AI 선수금 대형계약
세그먼트 믹스 ($B)
클라우드 (IaaS+SaaS) 51.6% $9.9B
비클라우드 (라이선스·서비스·HW) 48.4% $9.3B
주가 — 10년 ×3.8 (연말 종가 · 야후 실측)
2016 $38 → 2026.8 $145
10년×3.8
2024년+58%
올해≈-26%
발표 후-8.5%
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'26
AI 수주 폭증(RPO +363%)으로 2025 신고가 — 2026 상반기 AI 부채·FCF 우려로 급락, 실적 비트에도 -8.5%. 궤적의 맥락은
흥망사에서.
가이던스 · 컨센서스 vs 실제
클라우드
—
기대 상회 전망
$9.9B · 소폭 미달
하회
FY27 매출
+27~29% 가이드
—
—
상회
다음 발표
FY2027 Q1 · 클라우드 +58~64% 가이드 검증
투자정보
FY26 capex
$557억
FCF -$237억
하이라이트
▸RPO $6,380억 (+363%) — 고객이 GPU를 선구매·선지급하는 AI 대형계약이 다수
▸FY26 capex $557억 · FCF -$237억 — 발표 직후 $400억 신규 조달 계획 공개
▸실적 비트에도 부채 우려로 시간외 -10% · 다음날 종가 -8.5%
▸FY27 가이드: 매출 +27~29% · 클라우드 +58~64%
MU
마이크론
FY2026 Q3 (2026.5.28 마감) · 6.24 발표
발표 6.24 발표 후 +15.7% 다음 발표 9.24 · D-50
분기 매출
$415억
+346% YoY · 사상 최대 분기
GAAP EPS
$24.67
순이익 $282억 · 컨센 상회
매출총이익률
84.6%
비GAAP 84.9% — 메모리 초유의 마진
데이터센터 매출
$253억
클라우드 BU $138억 + 코어 $115억
세그먼트 믹스 ($B)
클라우드 메모리 BU 33.3% $13.8B
코어 데이터센터 BU 27.7% $11.5B
모바일·임베디드 등 39.0% $16.2B
주가 — 10년 ×42 (연말 종가 · 야후 실측)
2016 $22 → 2026.8 $924
10년×42
2025년+239%
올해×3.2
발표 후+15.7%
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'20
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'22
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'24
'25
'26
2022 메모리 겨울 반토막 후 HBM·AI 슈퍼사이클 — 2025 +239%, 올해 다시 ×3.2. 분기 매출 4.5배가 주가를 다시 썼다. 궤적의 맥락은
흥망사에서.
가이던스 · 컨센서스 vs 실제
Q4 매출 가이드
$500억 ±10억
—
—
상회
Q4 GM 가이드
≈86%
—
이번 분기 84.6%
상회
“
기록적인 3분기 실적과 더 강해진 4분기 전망은 AI 시대 메모리의 전략적 가치를 보여준다.
— 산제이 메로트라, 회장 겸 CEO
다음 발표
FY2026 Q4 · 가이던스 $500억 검증
투자정보
Q4 매출 가이드
$500억
±$10억 · EPS ≈$31
하이라이트
▸전년 동기 $93억 → $415억 — 1년 새 4.5배, 메모리 역사상 최대 분기
▸HBM4(1β) 리드 고객 대량 출하 — HBM3E·HBM4 2027년까지 완판, 수요는 2028년까지
▸영업현금흐름 $254억 (+451% YoY) · 분기 배당 $0.15
▸발표 후 +15.7% — SK하이닉스와 HBM 양강 구도