급소의 대륙

⚡ 전력 — AI의 새 ASML

데이터센터 전력 945TWh. AI CAPEX의 천장이자, 물(냉각수)·질소비료(가스)와 한 끈으로 묶인다. 전기가 막히면 그 위의 모든 급소가 함께 막힌다.

🧪 반도체 소재 — 일본의 자물쇠

日 포토레지스트 95%. 희토류(갈륨)·물과 함께 칩의 상류 급소. AI CAPEX가 사들이는 칩은, 결국 이 소재들을 거쳐야 만들어진다.

💧 물 — 가장 조용한 급소

칩 세정 초순수·AI 냉각수. 전력 병목과 나란히, 칩과 AI의 두 자연 제약. 가뭄 하나가 칩과 데이터센터를 동시에 친다.

🧲 희토류 — 한 줌의 흙

中 정제 90%. 칩 소재(갈륨)·배터리(흑연)·방산(마그넷)으로 뻗는다. 中 레버리지의 핵 — 한 나라의 정제소가 첨단산업 전체의 입구.

🛢 석유 — 우회할 수 없는 바다

호르무즈 세계 석유 20%. 해운·식량(물류)과 한 묶음. 유가가 오르면 운임이, 운임이 오르면 식량값이 오른다.

🚢 해운 — 옮길 배가 없다

상위10 선사 85%·홍해 한 줄. 석유도 식량도 칩도, 다 이 바다를 지난다. 한 해협이 막히면 모든 물건의 값이 오른다.

🌾 식량 — 세 줌의 영양소

비료(질소=가스)+곡물. 에너지·해운·전쟁과 동시에 얽힌 가장 직접적 급소 — 다른 급소가 산업을 멈춘다면, 이건 생존을 멈춘다.

💊 의약품 — 약의 입구

中 항생제 원료 80~90%. 中 레버리지의 또 한 축. 완제는 인도가 만들어도, 그 원료의 입구는 중국이 쥔다.

中 레버리지 — 한 나라가 쥔 네 급소

중국은 희토류·흑연·반도체 소재·의약품 원료를 수출통제로 쥔다. 한 나라가 첨단산업과 보건의 입구를 동시에 잠글 수 있다는 것 — 이 메타지도의 한 축.

전쟁·지정학 — 물류·자원·식량을 동시에

우크라이나(밀·네온)·홍해(해운)·호르무즈(석유). 한 힘이 식량·물류·에너지를 동시에 흔든다 — 급소들 위를 가로지르는 또 하나의 축.