1,400억, 1조 4,000억, 140조 — 자산이 100배씩 늘 때마다 게임의 룰이 어떻게 분기되는가

미국 자산가 분포는 정확히 세 단계로 분기된다. 1,400억 원(1억 달러) 자산가 818명이 뉴욕에 거주한다. 1조 4,000억 원(10억 달러) 자산가는 전 세계 약 3,000명. 140조 원(1,000억 달러) 자산가는 19명뿐이며, 거의 모두 미국의 테크 창업자다. 이 세 단계 사이의 차이는 단순한 숫자가 아니라 게임의 룰 자체가 바뀌는 분기점이다.

이 세 단계가 공통적으로 작동시키는 한 가지 메커니즘이 있다. Buy-Borrow-Die. 자산을 사고, 그 자산을 담보로 빌리고, 죽음으로 정산을 회피한다. 이 구조 위에서 1,400억 자산가가 1조로, 1조 자산가가 140조로 올라가는 동안 라이프스타일은 100배가 아니라 거의 1,000배 분기된다.

1,400억 원 — 818명의 뉴욕 센티밀리어네어가 사는 자리

자산 1,400억 원의 라이프스타일은 ‘여전히 일을 하는’ 부의 단계다. 주거는 맨해튼 미드타운의 119억 원(8,500만 달러) 아파트. 부동산 매물 설명에 등장하는 단어는 ‘반(半)전용 엘리베이터’, ‘프리워(pre-war) 화이트 글러브 코오퍼러티브’ 같은 그들만의 어휘다. 두 채의 별장이 추가된다. 마이애미와 프랑스 남부. 둘 다 풀타임 가사도우미 상주.

이 단계의 가장 큰 특징은 ‘아직 비행기를 못 산다’는 점이다. 자산 1,400억 원으로는 본인 명의 전용기가 어렵다. 대신 차터 비행을 활용한다. 뉴욕에서 마이애미는 약 2,100만 원, LA에서 호주까지는 2억 8,000만 원. 미국 가구 중위 순자산이 2억 7,000만 원인 점을 감안하면, 이 사람의 호주 비행 한 번은 평균 가구 입장에서 약 54만 원짜리 항공권에 해당하는 부담이다.

풀타임 직원 18명이 한 사람의 삶을 유지한다. 운전기사, 쇼퍼, 집사, 셰프, 세탁 담당, 보안 책임자, 경호원, 그리고 가장 중요한 두 명 — 재무 자문과 법무 자문. 이들의 일은 한 가지로 수렴한다. 세금을 줄이는 것. 자산 매도 시 발생하는 37%의 양도세를 어떻게든 회피하기 위해, 자문가들은 ‘wash sale’과 ‘tax loss harvesting’을 활용해 손실을 의도적으로 만들어 이익과 상쇄한다. 1년에 한 번도 자문 비용을 잃는 일은 없다.

이 단계의 가장 큰 사회적 자산은 ‘초대권’이다. Aman Club 가입비 2억 8,000만 원, 연회비 2,100만 원. 그 안에서 빌 게이츠와 카다시안 가족과 같은 공간에 있을 수 있다. 그러나 이 단계에서는 그것이 ‘접근권을 돈으로 사는 것’이라는 사실을 본인이 가장 잘 안다. 진짜 영향력은 다음 단계에서 시작된다.

Buy-Borrow-Die — 미국 부의 최상위가 세금을 내지 않는 정확한 구조

왜 이 단계의 자산가들이 본인 주식을 팔지 않는가. 답은 단순하다. 팔면 세금을 낸다. 그래서 그들은 ‘담보 대출’이라는 우회 경로를 쓴다. 스위스 은행 UBS는 자산가 고객에게 보유 포트폴리오의 85%까지 대출을 제공한다. 메릴 린치는 최소 50%. 1,400억 원의 포트폴리오를 가진 자산가는 그 자산을 한 주도 팔지 않고도 1,190억 원(8,500만 달러)의 현금을 빌릴 수 있다.

이 대출에는 두 가지 결정적 특성이 있다. 첫째, 빌린 돈은 소득이 아니므로 세금이 0이다. 둘째, 자산가에게 적용되는 이자율은 일반인의 그것과 다르다. 월스트리트저널 보도에 따르면 자산 1,400억 원 이상 고객에게 제시되는 최저 금리는 연 0.87%다. 보수적으로 잡아 5.9%로 계산해도, 본인의 포트폴리오는 연 10%로 성장한다. 즉 빌린 돈의 이자보다 자산 자체의 성장 속도가 빠르다. 시간이 갈수록 격차가 벌어지는 양의 곡선이 그려진다.

이 구조의 종결은 죽음이다. 일생 동안 단 한 번도 주식을 팔지 않고, 단 한 번도 양도세를 내지 않고, 누적된 대출만 안은 채로 죽는다. 죽는 순간 상속자의 ‘비용 기준(cost basis)’이 사망 시점의 시가로 재설정된다(stepped-up basis). 자녀는 그 자산을 그 다음 날 모두 팔아도 양도세가 0이다. 누적된 자본 이득은 영원히 과세되지 않는다. 이를 합법적으로 가능하게 만드는 것이 미국 세법 1014조다. 이 한 줄의 조항이 미국 부의 최상위 19명을 만든다.

"내 자산은 자본주의 시스템 안에서 자산 소유권을 누적하는 순간, 침범 불가능해진다. 부의 요새가 만들어진다. 그 요새가 다시 정부와 정책과 미디어에 영향을 미친다. 그 영향력은 다시 더 많은 부를 끌어모은다."

— Johnny Harris, 본 영상의 결론부

1조 4,000억 원 — 상원의원에게 8단어를 부탁할 수 있는 자리

자산 1조 4,000억 원의 라이프스타일은 라이프스타일이 아니라 ‘영향력의 인프라’다. 주거는 뉴욕 어퍼이스트사이드의 침실 6개·17,000제곱피트 아파트, 가격 805억 원(5,750만 달러). 별장은 7채 — 아스펜, 가르다 호수, 두바이, 생바르트, 그리고 파리 도심. 본인 명의 전용기 1,050억 원(7,500만 달러)에 연 유지비 42억 원이 별도로 들어간다. 격납고 1억 9,000만 원, 연료비 8억 4,000만 원, 기본 정비 6,300만 원, 그리고 풀타임 조종사와 승무원 인건비 9억 8,000만 원.

이 단계에서 진짜 영향력이 시작된다. 한 명의 상원의원 캠페인에 280억 원(2,000만 달러)을 기부한다. 그가 당선된다. 몇 달 후 의회에서 본인 사업과 직접 관련된 법안이 심의된다. 자산가는 그 상원의원에게 ‘이 법안의 한 조항에 8개의 단어를 삽입해달라’고 부탁한다. 그 8단어가 본인 회사를 거대한 세금 공제 대상으로 만든다. 절감 효과 수천억 원. 280억 원을 정치 자금으로 써서 수천억 원의 세금을 아낀다 — 정치 기부의 ROI가 100배를 넘는 자리다.

같은 단계의 자선 활동도 같은 구조다. 본인이 평가받은 1,820억 원(1억 3,000만 달러) 짜리 미술품 컬렉션을 ‘공공에 접근 가능한’ 비영리 재단에 기부한다. 단, 이 재단은 본인 가족이 통제한다. ‘공공 접근’의 정의는 미국 국세청(IRS)이 명확히 규정하지 않으므로, 자산가는 한 달에 두어 번 2시간씩 추첨으로 입장권을 배분하는 방식을 채택한다. 그리고 1,820억 원 전액을 수년에 걸쳐 본인 세금에서 공제받는다. 이는 가상의 시나리오가 아니라 ProPublica가 보도한 실제 사례다.

이 단계의 또 다른 특징은 ‘준비된 종말’이다. 자산가는 뉴욕 북부에 토지를 사두고 자체 벙커를 건설한다. 식량 저장소, 오염 제거 샤워실, 고기능 공기 정화 시스템, 침실 4개, 사격장, 그리고 미용실. 본인은 ‘prepper(생존주의자)는 아니다’라고 한다. 단지 ‘만약의 경우’를 위한 보험이다. 자산이 시장 안에 묶여 있는 만큼, 시장이 무너지면 자산도 0이 된다는 사실을 그들은 가장 잘 안다.

140조 원 — 19명의 게임, 그리고 그들만의 세계

자산 140조 원에 도달하면 라이프스타일이라는 단어 자체가 의미를 잃는다. 19명의 자산가가 통제하는 자산을 미국 중위 가구 소득(연 8,800만 원)으로 환산하면, 한 사람이 750만 명의 1년 소득을 통제하는 셈이다. 인도 무케시 암바니는 본인을 위한 27층짜리 개인 빌딩(안틸리아)을 뭄바이에 지었다. 168대의 차량을 수용하는 6층짜리 차고와 공중정원을 포함한다.

주거 포트폴리오는 한 채가 아니라 묶음이다. 플로리다 침실 33개·욕실 39개의 저택 2,422억 원(1억 7,300만 달러), 런던의 309억 원짜리 집과 그 주변 사생활 보호를 위한 모든 부동산 매수, 말리부 해안의 광범위한 토지, 본인이 골프를 치지 않으면서도 매수한 19,000제곱피트 저택 옆의 프라이빗 골프 코스, 그리고 본인이 일본을 좋아한다는 이유로 매수한 1,204억 원짜리 일본의 선(禪) 사찰. 이 모든 부동산의 합계가 약 2조 8,000억 원(20억 달러). 그러나 Larry Ellison의 사례에서 보듯, 이는 그의 순자산의 1%도 되지 않는다. 그는 하와이의 라나이(Lanai) 섬 전체를 별도로 매수했다.

자동차 컬렉션은 2,000대, 가치 2,800억 원(2억 달러). 정박형 슈퍼요트는 600피트 길이에 가격 8,400억 원(6억 달러). 80명의 풀타임 승무원, 헬리패드, 영화관, 골프 연습장. 본인의 슈퍼요트가 ‘너무 평범하다’고 느낄 경우 1조 4,000억 원(10억 달러)짜리 요트-비행선 크로스오버를 추가 매수한다. 그러면 바다와 하늘 양쪽에서 이동 가능해진다.

전용기는 세 대. 본인이 가장 좋아하는 한 대는 167피트 길이의 ACJ 350. 매수 가격 5,040억 원, 인테리어 리모델링에 추가 1,400억 원을 투입해 기내 스파를 만들었다. 조종사와는 별도의 계약이 있다. 만약의 경우, 종말이 오면 조종사 가족까지 본인의 벙커로 동행할 수 있다는 약속이다. 자산가의 벙커는 뉴질랜드 지하에 있다. 침실, 사격장, 외과 수술실 포함. 토지 매수와 별도로 뉴질랜드 정부 투자 비자를 받기 위한 자금만 수십억 원이 들어갔다.

대선 한 번에 4,200억 원 — 그리고 연방정부에 전동톱을 가져가는 자리

140조 원 단계의 진짜 자산은 부동산도 요트도 아니다. ‘정치적 의사결정 자체에 대한 통제권’이다. 자산가 한 명이 한 대선 캠페인에 4,200억 원(3억 달러)을 기부한다. 그 후보가 당선되면 자산가는 대통령 취임식 맨 앞줄에 앉는다. 그리고 본인이 항상 원했던 직책을 부여받는다 — 연방정부 효율화 책임자. 한 분석가의 표현은 단순하다. "연방 관료제에 전동톱을 가져갔다."

같은 단계의 자선 활동은 두 가지 방향으로 갈린다. Jeff Bezos의 전 부인 MacKenzie Scott은 26조 6,000억 원(190억 달러)을 어떤 조건도 없이 비주류 공공 기관에 기부했다. 빌 게이츠와 멜린다 게이츠는 감염병 박멸과 모자 보건에 수십조 원을 투입했다. 이는 진짜 영향력의 사용이다. 반대로, 같은 단계의 다른 자산가들은 본인이 통제하는 재단에 기부함으로써 세금만 절감받는다. 영상의 표현으로는 ‘허영 프로젝트(vanity project)’다.

이 단계의 가장 흥미로운 자산은 ‘아폴립스 시나리오에 대한 헷지’다. 일론 머스크는 화성으로 가려 한다. 또 다른 자산가는 남태평양에 자유의지주의 국가를 세우려 한다. 인간의 뇌를 컴퓨터와 연결하려는 시도, 인간이 영원히 살게 만들려는 시도. 이들은 본인의 자산이 너무 커서 일반적인 자선이나 정치 영향력으로는 ‘소비할 수 없는’ 단계에 도달했다. 그들의 자산은 이제 ‘현실 자체를 다시 그리는 프로젝트’로 흘러간다.

"이건 망가진 시스템이 아니다. 정확히 설계된 대로 작동하는 시스템이다. 부의 요새를 가진 자가 정부와 미디어에 영향을 미쳐 자기 이익에 맞게 시스템을 유지한다. 한편 임금과 기회와 자원은 다수에게 정체된다."

— Johnny Harris

독자가 배우는 것

이 영상이 가르치는 것은 세 가지다. 첫째, 부의 단위가 100배 늘 때 라이프스타일은 100배가 아니라 거의 1,000배 분기된다. 1,400억 원의 자산가는 차터 비행을 이용하고, 1조 4,000억 원의 자산가는 본인 전용기를 보유하며, 140조 원의 자산가는 세 대의 전용기와 한 척의 요트-비행선 크로스오버를 보유한다. 단위가 바뀔 때마다 ‘이전 단계에서는 불가능했던 자산 유형’이 새로 등장한다.

둘째, Buy-Borrow-Die는 사기가 아니라 합법이다. 자산을 팔지 않고 담보로 빌리고, 죽음의 순간에 자녀가 비용 기준을 재설정받는 미국 세법 1014조의 stepped-up basis. 이 한 조항이 미국 부의 최상위 19명의 ‘세금 0’ 구조를 만든다. 이는 입법으로 의도된 결과이며, 의도적으로 유지되고 있다.

셋째, 부의 가장 위험한 자리는 자산가 본인이 만든 자산이 아니라 그 자산이 만드는 정치적 영향력이다. 1조 자산가의 8단어 입법 거래, 140조 자산가의 4,200억 원 대선 기부와 정부 직책 인수. 자산이 정치를 매수하고, 정치가 다시 그 자산의 성장 조건을 유지한다. 이는 한 명의 도덕성 문제가 아니라 시스템 설계의 문제다.

1,400억과 1조 4,000억과 140조의 차이는 단순한 숫자가 아니다. 그것은 자산의 단위가 사회 구조 자체를 다시 쓰기 시작하는 정확한 분기점이다. 그리고 그 분기점들 사이에서, 보이지 않는 한 줄의 세법 조항이 모든 것을 가능하게 한다.