엔비디아를 프로세서 업종 최선호주로 유지하며 "이 섹터에서 가장 나은 값"이자 여러 제품군에 걸쳐 자리를 잘 잡았다고 봄. 다만 이 강점이 지표로 증명돼 투자자를 설득하기까지는 시간이 걸린다는 단서를 함께 달았다.

그래서 어떻게 됐나 NVDA를 반도체 "탑픽"으로 지정(AMD보다 우위) → 2023년 11월경 약 $505 도달.

질문 하나에 답하고 끝나는 챗봇과 달리, 스스로 여러 단계를 밟는 에이전트는 GPU를 계속 물고 있다는 것이 논지. "시가총액 수조 달러짜리 회사 중에 매출이 85% 늘어나는 곳이 또 어디 있느냐"며, 밸류에이션을 다시 매길 필요도 없이 이익 성장만으로 수익률이 나온다고 봤다.

그래서 어떻게 됐나 AI 가이던스 폭탄 직후 상향 → 2023년 여름 $450 돌파, 11월 약 $505 고점.

밸류 부담으로 Buy→Neutral 하향(드문 약세) → NVDA는 $135 넘어 2024년 말 약 $150까지 상승, 약세 전환 빗나감.

그래서 어떻게 됐나 밸류 부담으로 Buy→Neutral 하향(드문 약세) → NVDA는 $135 넘어 2024년 말 약 $150까지 상승, 약세 전환 빗나감.

월가 최고 목표 중 하나(약 80% 상승여력) → 2024년 2월 말 약 $790까지 상승해 초과 달성.

그래서 어떻게 됐나 월가 최고 목표 중 하나(약 80% 상승여력) → 2024년 2월 말 약 $790까지 상승해 초과 달성.

같은 5/25 실적서 목표 두 배 상향 → 2023년 11월경 약 $505로 도달.

그래서 어떻게 됐나 같은 5/25 실적서 목표 두 배 상향 → 2023년 11월경 약 $505로 도달.

컨센서스는 한 사람의 판단이 아니라 여러 증권사 목표가의 평균이다. 평균이라서 튀는 소수 의견이 지워지고, 주가가 오르면 목표가도 따라 올라가는 경향이 있어 "예측"보다 "현재 분위기"에 가깝게 읽어야 한다.

매수 유지. 근거는 세 가지 — 마이크로소프트와 함께 일반 PC 시장을 더 공격적으로 파고드는 것, 데이터센터 단위 성능·원가 리더십으로 최상위 하이퍼스케일러를 뺀 전 구간에서 우위를 지키는 것, 그리고 개발자·생태계 쪽에 돈을 들여 에이전트형 AI 채택 자체를 밀어붙이는 것. 베라 루빈 플랫폼은 일정대로 올라오는 중으로 봄.

데이터센터 매출을 배포된 AI 인프라 용량(기가와트) 기준으로 다시 모델링했다. 핵심 전제는 "컴퓨팅 수요가 공급을 웃도는 상태가 계속된다"는 것이고, 데이터센터 매출이 성장의 주된 동력이라고 본다.

패시브 인덱스 펀드 보유. 능동적 베팅이 아닌 시장 전체 편입(해석 주의).

의견이 아니라 패시브. iShares 등 인덱스 상품이 규칙대로 편입해 보유하는 물량이라 "확신"이 아니라 시장 추종이다.

SPDR 등 인덱스 상품 편입 물량. 종목을 골라 담은 게 아니라 지수를 담은 결과다.