시나리오 추정
US$6.5T 중국 밖 연간 생산 위험 노출
IEA의 전면 시행 시나리오 추정치 · 실현 손실 아님
근거 · IEA ↗RICHMAP · SUPPLY CHAIN LEDGER · 2026-07-23
희토류 전쟁
작은 자석 하나가 거대한 생산망을 세운다.
중국의 수출 통제가 광산이 아니라 정제·자석 병목을 통해 자동차, 방산, 에너지와 전자산업으로 번지는 경로를 추적합니다.
시행 중 통제 확대 통제 유예 만료 2026.11 · D- 스냅샷 2026-07-23
BOTTLENECK MAP
광석이 공장을 멈추기까지
공정 칸을 누르면 연결 카드가, 산업 칸을 누르면 그 경로가 조준됩니다.
측정값 시나리오 추정 구조도 모든 핵심 값은 호버 없이 표시됩니다.
01 측정
광석·정광
광산에서 희토류가 포함된 광석을 캐고 정광으로 농축합니다. 2024년 자석용 희토류 채굴의 중국 비중은 60%. 병목의 시작이지만 끝은 아닙니다.
IEA ↗ 02 측정
분리·정제
서로 성질이 비슷한 희토류 원소를 고순도 화합물로 갈라내는 공정입니다. 2024년 정제 산출의 중국 비중은 91%. 채굴 60%보다 한 단 더 집중된 구간입니다.
IEA ↗ 03 구조
금속·합금·분말
정제된 산화물을 금속으로 환원하고 자석용 합금과 미세 분말로 바꿉니다.
MP Materials ↗ 04 측정
소결 영구자석
2005년 약 50%였던 중국의 소결 영구자석 생산 비중이 2024년 94%까지 올라왔습니다. 가치 기준 희토류 소비의 약 95%가 영구자석입니다.
IEA ↗ 05 구조
모터·구동기·센서
자석이 모터, 액추에이터, 서보와 센서 모듈로 들어가며 완제품 공장과 연결됩니다.
AVEOX ↗ ELEMENT DECK
표적이 된 원소들
2025.04 공고 No.18의 통제 7종 전부와, 명단 밖이지만 병목 영향권에 있는 자석 본체 2종. 통제 여부는 MOFCOM 원문, 역할·시장 신호는 IEA 원문 기준입니다.
사마륨Samarium
고온 자석사마륨코발트(SmCo) 영구자석의 본체 원소
공고 원문이 사마륨 금속·합금·타깃재와 SmCo 영구자석 재료를 통제 물항으로 명시했습니다.
MOFCOM·해관총서 ↗네오디뮴Neodymium
자석 본체NdFeB 영구자석의 본체 원소
2025.04 통제 명단 밖. 그래도 IEA가 NdFeB 자석의 주성분으로 명시한 원소라 정제·자석 병목의 영향권 안에 있습니다.
IEA ↗프라세오디뮴Praseodymium
자석 본체네오디뮴과 함께 자석 본체를 이루는 합금 원소
2025.04 통제 명단 밖. IEA 분류상 자석용 희토류 4원소(Nd·Pr·Dy·Tb) 중 하나입니다.
IEA ↗ OFFICIAL ENTITY LIST · 2026-06-22
실제로 명단에 오른 10개 기업
기업 역할은 각 사 공식 자료, 등재 여부는 중국 상무부 원문으로 분리 검증했습니다. 상장 법인은 실시간 시세를 함께 표시하며, 비상장 자회사는 모회사 시세임을 라벨로 밝힙니다.
Aveox, Inc.
공개 직접지원 미확인 창업자 기반 전문부품사
BLDC 모터·모션 컨트롤러·전력변환 전자장치
희토류 자석 병목이 실제 구동계 부품으로 전달되는 연결점입니다.
Red Cat Holdings, Inc.
NASDAQ · RCAT ··· RCAT 실시간
미 육군 프로그램 공급사 NASDAQ 상장 드론 롤업
방산·보안용 무인기와 무인수상정 플랫폼
공식 명단은 모회사와 Teal Drones를 각각 별도 법인으로 적었습니다.
Teal Drones, Inc.
미 육군 프로그램 공급사 상장사 산하 드론 자회사
단거리 정찰용 소형 무인기
Red Cat 계열이지만 2026년 6월 통제 명단에는 독립 항목으로 등재됐습니다.
IMSAR, LLC
미 정부 프로그램 공급사 비상장 전문 방산센서사
유·무인 플랫폼용 소형 합성개구레이더(SAR)
정찰 플랫폼의 감시·표적 인식 전자장치 공급망에 놓인 기업입니다.
Jaia Robotics, Inc.
NOAA 연방 R&D 보조금 엔젤투자 기반 블루테크 스타트업
수중 데이터 수집·탑재체 운반용 소형 수상·수중 드론
방산과 해양 관측 시장을 함께 다루는 이중용도 로봇 기업입니다.
Ball Aerospace & Technologies Corp.
··· 인수 모회사 BAE Systems ADR 시세
미 정부 핵심 임무 공급사 글로벌 방산 프라임 산하 우주사업
현재 BAE Systems Space & Mission Systems · 우주 탑재체·센서
2024년 BAE Systems가 인수한 Ball Aerospace의 현재 조직명을 함께 표시합니다.
Oshkosh Defense, LLC
··· 모회사 Oshkosh Corporation 시세
미군 전술차량 공급사 상장 산업그룹 산하 방산사업
군용 전술·전투 차량
차량의 모터·전자 구동계와 방산 조달망이 만나는 지점입니다.
L3Harris Maritime Services, Inc.
··· 모회사 L3Harris Technologies 시세
미 해군 핵심 서비스 공급사 상장 방산 프라임 산하 법인
해양 플랫폼·서비스와 방산 전자 체계
명단은 L3Harris 전체가 아니라 Maritime Services 법인을 지목합니다.
MP Materials Corp.
NYSE · MP ··· MP 실시간
미 국방부 직접 자금 정부-민간 전략 광물기업
Mountain Pass 채굴·분리·정제와 미국 내 자석 제조
통제의 하류 피해 기업이면서 중국 밖 대체 공급망을 만드는 상류 기업입니다.
USA Rare Earth, Inc.
NASDAQ · USAR ··· USAR 실시간
미 상무부 16억달러 패키지 초기 단계 상장 광산·자석회사
희토류 채굴 개발·금속·합금·NdFeB 자석
2026년 3월 Stillwater 상업 생산 라인을 시운전했지만 Round Top 광산은 개발 단계입니다.
PRICE SIGNAL · 측정값
유럽과 중국의 가격 이중구조
통제의 크기를 시나리오가 아니라 실제 시장 가격 격차로 보여주는 칸입니다.
COUNTER CAPITAL · 2025.07
자본의 맞불
통제가 창이라면 이쪽은 방패입니다. 탈중국 자석 공급망에 들어온 실명 자본을 1차 발표문 기준으로 기록합니다.
미국 국방부 → MP Materials
국가자본의 직접 투입
··· MP 실시간
- 지분전환우선주 US$400M 매입 · 워런트 포함 발행주식의 15% 상당 · 최대주주 예정
- 가격 방어NdPr 킬로그램당 US$110 가격하한 · 10년 약정
- 판로 보장제2자석공장 "10X Facility" 완공 후 10년간 생산 100% 구매 보장
- 대출중희토류 분리능력 확장에 US$150M
정부가 지분·가격하한·오프테이크·대출을 한 패키지로 묶어 자석 공급망에 들어왔습니다. 우선주 매입은 2025년 7월 11일 종결 예정으로 공시됐습니다.
✦ 국가가 가격 바닥을 깔았다. 시장 논리로는 안 되는 속도를 재정으로 사는 구조입니다.
MP Materials 발표 원문 ↗Apple → MP Materials
빅테크의 물량 계약
··· MP 실시간
- 규모US$500M 멀티이어 커밋
- 물건텍사스 포트워스 Independence 공장산 자석 구매
- 재활용마운틴패스에 재활용 시설 · 폐전자제품 희토류를 애플 제품용으로 재처리
애플이 미국산 자석 구매와 재활용 피드스톡 라인을 함께 계약했습니다. 5년 가까이 재활용 자석 기술을 공동 파일럿해 온 관계의 확장입니다.
✦ 국가가 바닥을 깔자 빅테크가 물량을 실었다. 탈중국 자석 공장의 첫 대형 민간 수요입니다.
Apple 발표 원문 ↗ DIVERSIFICATION GAP · 2035
탈중국 공급망의 남은 거리
2035년 중국 밖 수요를 기준선으로 놓고, 기존·계획 설비의 예상 충당 비율을 IEA 추정으로 표시합니다. 하류로 갈수록 갭이 커집니다.
채굴 ×2 확장 필요
약 50% 2035 수요 대비 충당
기존·계획 설비의 2035년 예상 생산이 중국 밖 수요의 절반 수준. 호주·미국 주도의 파이프라인이 가장 두껍습니다.
IEA ↗ 정제 ×4 확장 필요
약 25% 2035 수요 대비 충당
집중도 91%의 구간이면서 탈중국 설비가 가장 얇은 구간 중 하나. 4배 확장이 필요하다는 계산입니다.
IEA ↗ 자석 제조 ×6 확장 필요
20% 미만 2035 수요 대비 충당
가장 깊은 병목. 2026년 초 기준 발표된 하류(금속·합금·자석) 계획 물량은 탈중국 채굴 물량의 약 3분의 1에 그칩니다.
IEA ↗중국 밖 자석용 희토류 수요는 2035년까지 약 50% 증가 전망. 채굴 파이프라인은 호주·미국 주도로 50kt를 넘지만, 2026년 초 기준 하류(금속·합금·자석) 계획 물량은 약 18kt에 그칩니다.
KOREA LANE · V0
한국의 자리
검증된 것만 싣는 칸입니다. 기업 역할은 1차 자료, 노출은 구조 서술까지만. 수치는 원문 확인 후에 붙습니다.
기업 1차 자료
성림첨단산업
국내 희토류 영구자석 제조사 · 구동모터자석·산업용 자석
자사 소개 기준 희토류 영구자석 분야를 본업으로 하는 한국 기업입니다. 자석 병목의 한국 쪽 생산 축이 어디인지 보여주는 좌표입니다.
구조도
한국의 노출 구조
자동차·전자·에너지가 주력인 산업 구조
IEA가 노출 축으로 지목한 산업(자동차 최대, 전자·에너지 포함)은 한국의 주력 산업 구성과 겹칩니다. 국가별 노출 금액은 한국 단위 공식 수치가 없어 표기하지 않습니다.
정부 1차 자료
정부의 총력 대응
산업통상부 희토류 산업안보 총력 대응체계 · 2025.10 가동
중국 확대 통제 발표 직후 나온 정부 원문입니다. 공공비축 희토류 품목·물량 확대 추진, 희토류 수급대응 지원센터 가동, 재자원화 R&D 4개 과제(2024~28) 379억원, 해외 희토류 투자 조사·융자 확대까지 명시했습니다. 비축의 구체 품목·일수는 이 문서에도 공개돼 있지 않습니다.
검증 대기
아직 싣지 않은 것
검증 대기: 현대차그룹 희토류 저감 모터(공식 페이지 전 경로 접근 실패). 조달청 비축의 구체 품목·일수는 정부 대응 문서에도 미공개라 수치 없이 방향만 싣습니다.
POLICY STATE
통제의 현재 상태
발표·시행·유예를 같은 상태로 칠하지 않습니다.
판결 확정
WTO 희토류 분쟁의 전례
2012년 3월 미국이 중국의 희토류·텅스텐·몰리브덴 수출제한을 WTO에 제소했고, 2014년 8월 분쟁해결기구가 중국 패소 취지의 패널·상소기구 보고서를 채택했습니다. 이번 통제는 첫 충돌이 아닙니다.
WTO 원문 ↗ 시행 중
중희토류 7종 통제
사마륨·가돌리늄·테르븀·디스프로슘·루테튬·스칸듐·이트륨 관련 물항 통제. 자동차 업체의 가동률 축소와 일부 생산 중단으로 이어졌다고 IEA가 정리했습니다.
MOFCOM·해관총서 원문 ↗ 유예 중
확대 통제는 1년 유예
2025년 10월 발표된 확대 조치는 2026년 11월까지 정지 상태입니다. 시행 중인 통제와 섞어 읽으면 안 됩니다.
IEA 원문 ↗ 시행 중
미국 10개 법인 표적 통제
중국 상무부가 10개 미국 법인에 대한 이중용도 품목 수출과 제3자 이전을 금지했습니다.
중국 상무부 원문 ↗ SCENARIO EXPOSURE
걸려 있는 산업의 크기
아래 수치는 전면 시행 가정의 위험 노출액입니다. 주가 전망도, 실현 손실도 아닙니다.
HOW TO READ
광산보다 중간 공정
- 캐는 곳광산은 공급망의 시작이지만 원소를 쓸 수 있게 만들지는 못합니다. 채굴의 중국 비중은 60%.
- 갈라내는 곳분리·정제가 광석을 고순도 화합물로 바꾸는 첫 병목. 중국 비중이 91%로 한 단 뜁니다.
- 자석을 만드는 곳소결 영구자석 94%가 집중도의 정점. 60→91→94 계단이 이 사건의 뼈대입니다.
- 작은 부품모터·액추에이터·센서가 자동차와 방산 플랫폼의 실제 생산 라인으로 병목을 전달합니다.
- 대체 공급망과 맞불MP Materials와 USA Rare Earth가 중국 밖 생산망을 만들고, 미 국방부와 애플이 그 뒤에 실명으로 돈을 댔습니다.
SOURCE & METHOD LEDGER
숫자와 기업 설명의 출처
조회일 2026-07-23 · 원문 상태가 바뀌면 이 스냅샷과 분리해 갱신합니다.
측정값 공개된 과거 생산 비중처럼 이미 관측된 값.
추정값 조건을 둔 시나리오 결과. 실제 손실이나 주가 목표로 사용하지 않음.
구조도 공정 순서와 의존 방향만 표현. 리본 폭은 양적 비율이 아님.
- 01
산업통상부정부 1차 자료
(참고자료) 희토류 공급망 총력 대응체계 가동 ↗ 2025-10-16 · 조회 2026-07-23 · 공공비축 확대 추진·지원센터 가동·재자원화 R&D 379억원·해외투자 융자의 정부 1차 원문(정책브리핑 전재). - 02
성림첨단산업기업 1차 자료
회사 소개·연혁 · 희토류 영구자석 ↗ 현재 기업 페이지 · 조회 2026-07-23 · 1994년 설립·현풍 공장·전기차 구동모터 자석 국산화와 국내 희토류 영구자석 제조 역할의 1차 근거. - 03
대구광역시정부 1차 자료
성림첨단산업 희토류 영구자석 국내 복귀투자 ↗ 2021 · 조회 2026-07-23 · 대구시 기술개발 지원·전기차 구동모터 자석 개발과 현풍 투자계획의 정부 1차 근거. - 04
MP Materials기업 1차 자료
Transformational public-private partnership with the Department of Defense ↗ 2025-07-10 · 조회 2026-07-23 · 전환우선주 $400M·지분 15% 상당·최대주주 예정·NdPr $110/kg 10년 가격하한·10X 공장 100% 오프테이크·$150M 대출의 1차 근거. - 05
Apple기업 1차 자료
Apple expands U.S. supply chain with $500 million commitment ↗ 2025-07 · 조회 2026-07-23 · $500M 멀티이어·포트워스 자석 구매·마운틴패스 재활용 시설의 1차 근거. - 06
WTO국제기구 분석
DS431: China — Rare Earths, Tungsten and Molybdenum ↗ 2012-03-13 제소 · 2014-08-29 보고서 채택 · 조회 2026-07-23 · 2012년 제소와 2014년 패널·상소기구 보고서 채택의 공식 기록. - 07
MOFCOM·해관총서정부 1차 자료
Announcement No.18 of 2025 · 중희토류 관련 물항 수출통제 ↗ 2025-04-04 · 조회 2026-07-23 · 통제 7종(Sm·Gd·Tb·Dy·Lu·Sc·Y)과 품목 범위(금속·합금·산화물·타깃재·SmCo 자석 등)의 1차 근거. - 08
중국 상무부정부 1차 자료
미국 10개 법인 수출통제 명단 공고 ↗ 2026-06-22 · 조회 2026-07-23 · 법인명, 금지 범위와 시행일의 1차 근거. - 09
MOFCOM정부 1차 자료
Spokesperson remarks on the export-control list ↗ 2026-06-22 · 조회 2026-07-23 · 영문 정책 설명. - 10
IEA국제기구 분석
Rare Earth Elements — Executive summary ↗ 2026 · 조회 2026-07-23 · 94% 생산 집중도와 6.5조·3조·1.5조달러 시나리오 추정의 근거. - 11
IEA국제기구 분석
Global Critical Minerals Outlook 2026 — Executive summary ↗ 2026 · 조회 2026-07-23 · 2025년 통제와 자동차 생산 차질의 근거. - 12
AVEOX기업 1차 자료
Advanced electro-mechanical power solutions ↗ 현재 제품 페이지 · 조회 2026-07-23 · 기업 역할의 1차 설명. - 13
Red Cat기업 1차 자료
Company and solutions ↗ 현재 기업 페이지 · 조회 2026-07-23 · Red Cat·Teal Drones 역할의 1차 설명. - 14
IMSAR기업 1차 자료
IMSAR at a glance ↗ 현재 기업 페이지 · 조회 2026-07-23 · SAR 제품과 고객군의 1차 설명. - 15
Jaia Robotics기업 1차 자료
High speed aquatic drones ↗ 현재 기업 페이지 · 조회 2026-07-23 · JaiaBot 제품·시장 설명. - 16
BAE Systems기업 1차 자료
History of Space & Mission Systems ↗ 현재 기업 페이지 · 조회 2026-07-23 · Ball Aerospace 인수와 현재 조직명의 근거. - 17
Oshkosh Defense기업 1차 자료
Oshkosh Defense ↗ 현재 기업 페이지 · 조회 2026-07-23 · 전술·전투 차량 역할의 1차 설명. - 18
L3Harris기업 1차 자료
Maritime capabilities ↗ 현재 기업 페이지 · 조회 2026-07-23 · 해양 사업 역할의 1차 설명. - 19
MP Materials기업 1차 자료
Rare earth materials & magnetics producer ↗ 현재 기업 페이지 · 조회 2026-07-23 · Mountain Pass부터 자석 제조까지의 1차 설명. - 20
USA Rare Earth기업 1차 자료
Stillwater Phase 1a commissioning ↗ 2026-03-26 · 조회 2026-07-23 · 상업 자석 생산 라인 시운전 발표. - 21
USA Rare Earth기업 1차 자료
Fourth-quarter and full-year 2025 results ↗ 2026-03-30 · 조회 2026-07-23 · Stillwater·Round Top 개발 단계와 위험요인의 근거.
이 페이지는 공개된 정부·국제기구·기업 자료를 연결한 공급망 구조 분석입니다. 투자 권유, 가격 전망, 특정 국가 또는 기업에 대한 가치 판단이 아닙니다.