REVENUE MIX · 매출의 정체

JP모건,
어디서 벌어 왔나.

금리가 오르자 소비자은행이 투자은행을 앞질렀다.

2021.3 마감 분기 · 소비자·커뮤니티은행 비중
37.3%
1년 평균 38.9%
분기 매출 $33.6B
2024.3 마감 분기 · 소비자·커뮤니티은행 비중
43.8%
1년 평균 45.7%
분기 매출 $40.3B

분기 매출은 계절을 타므로(예: 연말 성수기) 단일 분기 비중 옆에 앞·뒤 1년 평균을 함께 적었다. 허브 목록의 요약 숫자는 이 1년 평균 기준이다.

그때

2021년 1분기 순매출 336억 달러 중 투자은행(CIB)이 43.5%로 가장 컸다. 코로나 시기 트레이딩과 인수·자문이 호황이던 때다. 소비자은행(CCB)은 37.3%였다.

전환점

금리가 오르면서 판이 뒤집혔다. 예금과 대출의 금리차로 소비자은행이 커지는 동안, 시장이 식으며 투자은행은 줄었다. 2024년 1분기에는 소비자은행 43.8%, 투자은행 33.8%로 순위가 완전히 바뀌었다.

지금

2024년 1분기 기준 소비자은행이 회사의 가장 큰 사업이 됐다. 은행의 매출 구성이 시장(투자은행)에서 금리(소비자은행)로 무게를 옮긴 것이다.

비중의 변화 · 분기별 매출 구성 100% 기준
소비자·커뮤니티은행기업·투자은행상업은행자산·자산관리
0% 25% 50% 75% 100% 소비자·커뮤니티은행기업·투자은행상업은행자산·자산관리 소비자·커뮤니티은행 43.8%기업·투자은행 33.8%상업은행 9.8%자산·자산관리 12.7% 2021202220232024
몸집의 변화 · 같은 기간 분기 매출 절대액
0 $10.1B $20.2B $30.3B $40.3B 2021.3 · 소비자·커뮤니티은행 $12.5B 2021.3 · 기업·투자은행 $14.6B 2021.3 · 상업은행 $2.39B 2021.3 · 자산·자산관리 $4.08B 2021.6 · 소비자·커뮤니티은행 $12.8B 2021.6 · 기업·투자은행 $13.2B 2021.6 · 상업은행 $2.48B 2021.6 · 자산·자산관리 $4.11B 2021.9 · 소비자·커뮤니티은행 $12.5B 2021.9 · 기업·투자은행 $12.4B 2021.9 · 상업은행 $2.52B 2021.9 · 자산·자산관리 $4.30B 2021.12 · 소비자·커뮤니티은행 $12.3B 2021.12 · 기업·투자은행 $11.5B 2021.12 · 상업은행 $2.61B 2021.12 · 자산·자산관리 $4.47B 2022.3 · 소비자·커뮤니티은행 $12.2B 2022.3 · 기업·투자은행 $13.5B 2022.3 · 상업은행 $2.40B 2022.3 · 자산·자산관리 $4.32B 2022.6 · 소비자·커뮤니티은행 $12.6B 2022.6 · 기업·투자은행 $11.9B 2022.6 · 상업은행 $2.68B 2022.6 · 자산·자산관리 $4.31B 2022.9 · 소비자·커뮤니티은행 $14.3B 2022.9 · 기업·투자은행 $11.9B 2022.9 · 상업은행 $3.05B 2022.9 · 자산·자산관리 $4.54B 2022.12 · 소비자·커뮤니티은행 $15.8B 2022.12 · 기업·투자은행 $10.5B 2022.12 · 상업은행 $3.40B 2022.12 · 자산·자산관리 $4.59B 2023.3 · 소비자·커뮤니티은행 $16.5B 2023.3 · 기업·투자은행 $13.6B 2023.3 · 상업은행 $3.51B 2023.3 · 자산·자산관리 $4.78B 2023.6 · 소비자·커뮤니티은행 $17.2B 2023.6 · 기업·투자은행 $12.5B 2023.6 · 상업은행 $3.99B 2023.6 · 자산·자산관리 $4.94B 2023.9 · 소비자·커뮤니티은행 $18.4B 2023.9 · 기업·투자은행 $11.7B 2023.9 · 상업은행 $4.03B 2023.9 · 자산·자산관리 $5.00B 2023.12 · 소비자·커뮤니티은행 $18.1B 2023.12 · 기업·투자은행 $11.0B 2023.12 · 상업은행 $4.02B 2023.12 · 자산·자산관리 $5.09B 2024.3 · 소비자·커뮤니티은행 $17.7B 2024.3 · 기업·투자은행 $13.6B 2024.3 · 상업은행 $3.95B 2024.3 · 자산·자산관리 $5.11B 2021202220232024
채널 층 · B2B / B2C 비중 추정
B2B혼합B2C 중심
2021.3 · B2B 50.6% 2021.3 · 혼합 12.1% 2021.3 · B2C 중심 37.3% 2021.6 · B2B 48.2% 2021.6 · 혼합 12.6% 2021.6 · B2C 중심 39.2% 2021.9 · B2B 47.0% 2021.9 · 혼합 13.5% 2021.9 · B2C 중심 39.5% 2021.12 · B2B 45.8% 2021.12 · 혼합 14.5% 2021.12 · B2C 중심 39.7% 2022.3 · B2B 49.0% 2022.3 · 혼합 13.3% 2022.3 · B2C 중심 37.7% 2022.6 · B2B 46.4% 2022.6 · 혼합 13.6% 2022.6 · B2C 중심 40.0% 2022.9 · B2B 44.2% 2022.9 · 혼합 13.4% 2022.9 · B2C 중심 42.4% 2022.12 · B2B 40.6% 2022.12 · 혼합 13.3% 2022.12 · B2C 중심 46.1% 2023.3 · B2B 44.6% 2023.3 · 혼합 12.5% 2023.3 · B2C 중심 42.9% 2023.6 · B2B 42.7% 2023.6 · 혼합 12.8% 2023.6 · B2C 중심 44.5% 2023.9 · B2B 40.3% 2023.9 · 혼합 12.8% 2023.9 · B2C 중심 46.9% 2023.12 · B2B 39.2% 2023.12 · 혼합 13.3% 2023.12 · B2C 중심 47.4% 2024.3 · B2B 43.6% 2024.3 · 혼합 12.7% 2024.3 · B2C 중심 43.8% 2021202220232024

소비자은행은 개인 상대 B2C, 기업·투자은행과 상업은행은 기업 상대 B2B, 자산관리는 부유층 개인과 기관이 섞여 혼합으로 매핑한 추정이다. JP모건은 채널별 매출을 공시하지 않는다.

부문과 채널의 매핑
소비자·커뮤니티은행 B2C 중심

개인 예금·카드·주택담보. 금리 상승의 최대 수혜

기업·투자은행 B2B

트레이딩·인수·자문. 시장 상황을 탄다

상업은행 B2B

중견기업 대출

자산·자산관리 혼합

부유층·기관 자산운용